你可能不相信，手上有钱的腾讯控股也缺现金！

三季度末，腾讯控股贷款1976亿元，应付账款1532亿元，这两笔债务余额高达3508亿元。

这可不是我杜撰的，而是腾讯发布的三季度财报中公布的数据。为了避免误解，这里提醒一些朋友：公司账簿上的“负债”并不等同于银行贷款，也不等同于很多人理解的“亏损”。腾讯的利润非常可观。前三季度收入约882亿元。

1。三季度末，腾讯控股负债总额7103亿元，资产负债率为46.1%

截至2023年三季度末，腾讯控股股东权益为总负债约8309亿元，总负债约7103亿元（其中流动负债3623亿元，非流动负债3480亿元），总资本及负债合计15412亿元。期末资产负债率为46.1%，比上年末资产负债率50.4%下降4.3个百分点。

三季度末资产负债表(1)

2，总资产15412亿元，现金及等价物合计1645亿元

众所周知，在资产负债表上，总资产等于“股东权益及负债总额”。也就是说，腾讯控股的总资产为15412亿元。

看下图。腾讯控股资产包括流动资产5060亿元，固定资产10352亿元。

三季度末资产负债表(2)

流动资产包括现金及现金等价物1465亿元，定期存款1855亿元，限制性现金32亿元。这三项资产合计3352亿元。此外，固定资产中包括定期存款304亿元。可以说，腾讯缺的是现金，但那3656亿元的现金和存款却是真金白银。

3。负债账目及内容

有的朋友可能会好奇腾讯的7103亿元债务，到底包含了什么？

• （一）贷款长期贷款1515亿元，短期贷款461亿元，合计1976亿元。
• (2)应付票据 非流动负债中的应付票据1389亿元，流动负债中的应付票据143亿元，合计1532亿元。
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• （3）租赁负债小计219亿元，其他金融负债小计137亿元。上述三类负债合计3864亿元（疑似有息负债）。
• （4）应付账款1119亿元，其他债务及应计费用681亿元，长期债务125亿元等。剩余负债如下图“三季度末资产负债表负债科目”

三季度末资产负债表之负债科目

可以说，腾讯有钱是真有钱，缺钱也是真缺钱。

4，关于腾讯的现金流量表

现金流量表通常包括“三张表”，腾讯的财报显示，经营活动所得现金流量净额1680亿元， 投资活动耗用现金流量净额1172亿元(也就是投资净支出)，融资活动耗用现金流量净额628亿元(简单理解就是新借来的钱比还款支付出去的钱少了628亿元)，腾讯的现金及现金等价物期间变化就是1680+(-1172)+(-628) =-120亿元，也就是说前三季度现金及现金等价物减少了120亿元。

现金流量表

腾讯还耗费153亿元回购了4751.92万股股票。可见腾讯的资本开支还是蛮大的，也难怪它会“缺钱”。

腾讯

事实上，腾讯有息债务的利率也很低。财报显示，395亿元贷款利率为2.45%至4.8%。184亿美元的美元债利息经过今年的上涨后仅为5.3%左右。日元和欧元债券的利率甚至更低。

腾讯长期借款的利率

最后说说腾讯前三季度的经营数据：营业收入4538亿元，缴纳企业所得税约336亿元，净利润881.9亿元。